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八大券商主题策略:“老司机”又上路了!周期向上 建议增配汽车板块

时间:21-05-19 11:28    来源:东方财富网


每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。

  平安证券:建议关注以特斯拉为代表的新势力主线

随着政策端和车企端的加力,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线,以及大众等新车型的追赶进程,推荐龙头和二线弹性标的。整车方面,推荐长城汽车、上汽集团、广汽集团,关注吉利汽车;电池材料方面,推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份;电机电控方面,建议关注卧龙电驱、汇川技术;锂电设备方面,建议关注先导智能和杭可科技;锂钴方面,建议关注华友钴业、盛新锂能。【点击查看研报原文】

中银证券:后续有望迎来持续上行周期 建议增配汽车板块

后续有望迎来持续上行周期,建议增配汽车板块。考虑到汽车板块景气度持续上行,新能源及智能网联前景良好,维持强于大市评级。乘用车关注龙头企业与处于新品周期的车企。乘用车企业销量表现分化,综合竞争力突出、产品周期向上的车企市场份额有望持续提升,推荐长安汽车、上汽集团、长城汽车,关注广汽集团。商用车领域,受国三车淘汰更新、治理超载超限等因素推动,我们预计2021 上半年重卡将保持高景气度,合规化及国六实施有望带来轻卡量价齐升,关注福田汽车等。此外芯片短缺或对供给产生较大影响,需要关注相关风险。

零部件关注产品升级、客户拓展及低估值修复。随着汽车销量持续回暖,业绩有望恢复并与估值形成双击。产品端,关注新增产品及产品升级等带来价值提升的投资机会,推荐银轮股份,关注腾龙股份等。客户端,关注国产替代和全球化带来的投资机会,推荐伯特利,关注继峰股份等。估值端,推荐估值较低业绩稳健的华域汽车、宁波华翔,关注一汽富维、松芝股份等。

新能源有望恢复高增长,重点关注特斯拉、大众MEB 产业链。我们预计2021 年新能源汽车销售约240万辆,后续高增长方向明确。大众 MEB 开始国产,特斯拉规划全球交付量翻倍增长,产业链将持续受益。推荐新能源汽车龙头比亚迪,大众 MEB 产业链均胜电子等,特斯拉产业链拓普集团等,关注旭升股份、富奥股份(000030)等。

ADAS 及智能座舱快速渗透, 华为小米推动产业快速发展。近年来 ADAS及智能座舱渗透率快速提升,L3 车型陆续量产有望带动线控底盘及域控制器爆发, 相关产业链将持续受益。 华为小米等跨界加入竞争,有望加速智能电动汽车发展。 推荐伯特利、均胜电子,关注德赛西威、华阳集团、湘油泵等。【点击查看研报原文】

东吴证券:智能电动车是未来5-10年汽车行业黄金赛道

智能电动车是未来5-10年汽车行业黄金赛道,电动化先行,智能化紧随,将重塑汽车产业链上下游关系和价值分配,也将培养中国一批具备全球竞争力的优秀企业,带动中国汽车产业链全球崛起。整车环节三类企业互相角逐:1)传统车企中优选坚定自我革命且执行力强的【长城汽车+吉利汽车】。2)造车新势力关注美股上市【蔚来+理想+小鹏】。3)ICT势力关注华为汽车产业链标的【长安汽车+广汽集团+北汽蓝谷+小康股份】。零部件环节:1)多品类打造tier0.5级的硬件供应商【拓普集团+华域汽车】;2)单品类黄金赛道硬件供应商【星宇股份+福耀玻璃】;3)借助智能化绑定产业链核心玩家实现国产tier1崛起【德赛西威+华阳集团】;4)借助智能电动成长出来的检测业务龙头【中国汽研】。【点击查看研报原文】

华福证券:传统零部件关注特斯拉产业链

造车新势力中,特斯拉4月国内销量大幅下滑。4月特斯拉销量为25845辆,其中,出口14174辆,国内销量11671辆,环比大幅收缩。特斯拉国内销量大幅收缩的原因有:1)4月车展维权事件影响,2)Model Y 4月停产两周以升级设备,提升产能。4月蔚来、理想、小鹏销量分别为7102辆、 5539辆、5147辆,逐步进入稳定状态。

投资建议来看,1)传统周期趋缓,整车方面我们推荐更有转型潜力的长城汽车和吉利汽车; 2)传统零部件关注特斯拉产业链, 首推平台型零部件公司拓普集团、热管理赛道技术领先的三花智控;3)智能驾驶产业链,推荐汽车检测稀缺标的、有望受益智能网联发展的中国汽研和智能座舱(HUD)核心标的华阳集团,关注智能驾驶(座舱)龙头厂商德赛西威。4)新能源汽车产业链,关注赣锋锂业、天赐材料、宁德时代、比亚迪等。【点击查看研报原文】

万联证券:重塑智能汽车生态!建议关注智能汽车及华为汽车产业链

根据中汽协数据,2021年4月汽车销量225.2 万辆,同比增长8.6%,1-4月累计销量 874.8 万辆,同比增长51.8%,表现较好,随着经济继续平稳恢复、消费信心的逐渐改善,预计上半年汽车行业依然保持稳健复苏,建议关注低估值一线自主乘用车企及相关零部件供应商。新能源汽车方面,4月国内新能源汽车销量20.6万辆,同比增长180.3%,1-4月累计销量 73.2 万辆,同比增长249.2%。预计今年新能源汽车销量有望达到230万辆,表现超预期,下游需求旺盛有望带动新能源汽车零部件订单需求的大幅提升,建议关注新能源汽车核心零部件供应商。

近日,根据网上车市了解到,长安汽车将在5月20日举办“2021 年长安汽车世界智能大会” ,旗下 AB 汽车(联合华为、宁德时代打造)首款高端纯电动四驱性能 SUV 大概率会在当天发布,三大巨头强强联合有望打造高端智能汽车品牌,直接竞争特斯拉 Model Y、蔚来ES6 等高端车型,同时随着华为等科技巨头加入汽车产业,有望进一步重塑智能汽车生态,建议关注智能汽车及华为汽车产业链。【点击查看研报原文】

兴业证券:当前时点建议布局短期有业绩、中期有强逻辑的公司

无论是芯片还是原材料都是短期扰动,且已在板块调整中有较大反应,而从台积电汽车芯片晶圆代工出货看,预计汽车芯片供给在二季度末和三季度初将出现向上拐点。中期维度,行业景气复苏大方向没有变化,长期维度,电动化智能化的变革在进一步加速。当前时点建议布局短期有业绩,中期有强逻辑的公司,看好崛起的整车自主,以及受益新趋势的零部件,具体包括:1)乘用车零部件推荐受益汽车玻璃升级的福耀玻璃,受益特斯拉放量以及吉利新周期的拓普集团,受益电子化、轻量化、智能化发展的伯特利;2)崛起的自主整车,推荐长城汽车,吉利汽车(港股团队覆盖);3)商用车推荐受益汽车后处理升级的艾可蓝、奥福环保。另外看好华为汽车业务进展,建议关注受益华为汽车生态圈的小康股份、北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团,以及与北汽合作开设极狐4S店的广汇汽车。【点击查看研报原文】

东方证券:政策和市场双重叠加影响 汽车智能化的发展有望加速兑现

工信部发布的新车公示目录,华为版极狐阿尔法S华为HI版是首款搭载华为鸿蒙OS系统和高阶自动驾驶ADS系统的量产车型,高阶版可实现城区高阶自动驾驶、代客泊车等功能。目前更多车企重金投入自动驾驶领域,研发方向聚焦在L4甚至更高阶的自动驾驶水平,而L3自动驾驶能力车型登录新车公示是新能源产业向智能化发展的重要里程碑,在政策和市场双重叠加影响下,汽车智能化的发展有望加速兑现。【点击查看研报原文】

天风证券:坚定看好汽车智能电动产业链成为贯穿汽车板块的投资主线

2021年汽车行业复苏趋势延续;与此同时,华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场,科技大浪潮下,我们坚定看好汽车智能电动产业链成为贯穿汽车板块未来数年且有望穿越周期的投资主线。

1、华为作为中国最具实力的科技公司,其智能汽车产业链具备中长期投资价值。建议关注:①华为HI联合打造子品牌的汽车企业:北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团;②华为战略合作企业:长城汽车、吉利汽车、上汽集团;③三电+Hicar+音响+华为智选综合合作:小康股份。④华为智能座舱合作伙伴:中科创达、德赛西威;⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴:银轮股份、三花智控、奥特佳等;

2、综合实力强,战略携手华为、高通、英伟达等多家智能产业链供应商的自主品牌龙头车企:长城汽车、吉利汽车、上汽集团;3、零部件板块关注基本面扎实且估值合理,伴随电动智能浪潮,有望戴维斯双击的细分领域龙头常熟汽饰、保隆科技、银轮股份、福耀玻璃、星宇股份、拓普集团、华域汽车、德赛西威、均胜电子、富临精工等。【点击查看研报原文】

(文章来源:东方财富研究中心)